Browsing by Subject "Causalidad"

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    Análisis de la causalidad entre el desarrollo del mercado accionario y el crecimiento económico: evidencia desde Colombia a partir del COLCAP y del ISE (2013-2019)
    (Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2021) Obregón Gómez, Juan Esteban; Gómez Daza, Jesús Ancizar
    A nivel global se encuentran múltiples estudios respecto a la relación que existe entre el sector bursátil y la economía. Este trabajo pretende analizar la dirección de la relación causal existente entre el desarrollo del mercado accionario y el crecimiento económico en Colombia. Brindándole a este campo investigativo resultados actualizados a partir del COLCAP como indicador bursátil, entre el periodo del 2013 al 2019. Esto a través del análisis de las variables definidas y sustentadas, facilitando su medición mediante un análisis econométrico a partir del punto de vista determinístico, caracterizado por test de cointegración de Johansen, modelos VEC y VAR, Causalidad de Granger y funciones de Impulso-Respuesta. Arrojando un resultado de causalidad directa del mercado accionario hacía el crecimiento económico y demostrando la sensibilidad de respuesta de la economía a choques bursátiles, permitiendo concluir que, mediante reformas estructurales del sistema bursátil del país, se puede mejorar la economía en un largo plazo y explotar las cualidades del sistema financiero no bancario en Colombia.
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    Relación causal entre los CDS y los rendimientos del S&P 500
    (Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Knobelsdorf Serna, Sergio; Gómez Daza, Jesús Ancizar; Arango Londoño, David
    Este documento fue desarrollado para encontrar la posible relación causal entre el mercado de los CDS y el mercado accionario. Principalmente se centró en un CDS que mide la calidad de la inversión con respecto a la calificación de los bonos, el índice bursátil S&P 500 y el índice de volatilidad VIX entre el 2011 y 2022. Para este análisis, se implementó la metodología VAR y debido al problema de cointegración que se presentó, se aplicó en conjunto con la metodología VEC. Adicionalmente, se halló la relación causal implementando la prueba de causalidad de Granger. Finalmente, se concluye con esta investigación que el mercado accionario y el de los CDS está correlacionado y tienen una relación bidireccional en causalidad.