Desempeño financiero de ETF ESG frente a ETF convencionales en mercados internacionales: rentabilidad ajustada por riesgo y resiliencia ante crisis (2016-2025)

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dc.contributor.advisorPeña Vargas, Víctor Alberto
dc.contributor.authorSolano Rodríguez, Sharon Dayana
dc.contributor.authorGómez Giraldo, Blanca Nathalia
dc.date.accessioned2026-09-30T15:58:27Z
dc.date.available2026-09-30T15:58:27Z
dc.date.issued2026
dc.description.abstractLos criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se han incorporado progresivamente en las decisiones de asignación de activos de inversionistas institucionales y gestores de fondos, consolidando a los Exchange Traded Funds (ETF) sostenibles como vehículos de inversión pasiva de creciente relevancia. No obstante, la literatura empírica presenta resultados heterogéneos respecto a si el mandato ESG implica una prima, una penalización o neutralidad en términos de rentabilidad ajustada por riesgo frente a ETF convencionales. Esta investigación evalúa el desempeño financiero ajustado por riesgo de ETF pasivos de renta variable con mandato ESG frente a sus contrapartes convencionales en cuatro bloques geográficos, Estados Unidos, mercados desarrollados internacionales, mercados emergentes y cobertura global durante el período julio de 2016 a diciembre de 2025. La clasificación ESG se realiza de forma dicotómica a partir de los prospectos oficiales registrados ante la Securities and Exchange Commission (SEC), prescindiendo de ratings de agencias privadas para reducir problemas de divergencia y subjetividad en la medición. La metodología combina métricas de desempeño ajustado por riesgo, índice de Sharpe, Sortino, alfa de Jensen, ratio de Treynor, Value at Risk y Conditional Value at Risk, con modelos econométricos multifactoriales: CAPM, modelo de Carhart de cuatro factores y modelo de Fama French de cinco factores. Estos modelos incorporan una variable dicotómica ESG y su interacción con períodos de crisis financiera, permitiendo contrastar el comportamiento diferencial en escenarios de estabilidad y estrés de mercado. El aporte principal radica en generar evidencia multi-regional y metodológicamente consistente sobre ETF pasivos ESG, con cobertura del ciclo inflacionario y de alzas de tasas de interés 2022–2023, período escasamente abordado en la literatura precedente.spa
dc.description.degreelevelMaestría
dc.description.degreenameMagíster en Finanzas
dc.format.extent111 p.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11522/5899
dc.language.isospa
dc.publisherPontificia Universidad Javeriana Cali
dc.publisher.departmentFacultad de Ciencias Económicas y Administrativas
dc.publisher.programMaestría en Finanzas
dc.rights.accessrightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.creativecommonshttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectETF ESG / Fondos cotizados con criterios ESGspa
dc.subjectDesempeño financierospa
dc.subjectRentabilidad ajustada por riesgospa
dc.subjectCAPMspa
dc.subjectResiliencia financieraspa
dc.subjectESG ETFseng
dc.subjectFinancial performanceeng
dc.subjectRisk-adjusted returneng
dc.subjectFinancial resilienceeng
dc.titleDesempeño financiero de ETF ESG frente a ETF convencionales en mercados internacionales: rentabilidad ajustada por riesgo y resiliencia ante crisis (2016-2025)spa
dc.typemaster thesis
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.localTesis/Trabajo de grado - Monografía - Maestría
dc.type.redcolhttps://purl.org/redcol/resource_type/TM
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