Maestría en Finanzas
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Item Información financiera y financiarización: Evidencia en empresas no financieras en Colombia(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2024) Realpe Londoño, David Juan Pablo; Cuevas Mejía, John JairoEste trabajo de grado investiga la relación entre la información financiera y la financiarización en empresas no financieras colombianas entre 1996 y 2022. Se analizan las diferentes definiciones de financiarización y sus enfoques. Se revisan estudios previos sobre la financiarización en Latinoamérica y Colombia. Se realiza una caracterización histórica de la información financiera y su relación con el contexto social, económico y político de Colombia, destacando la apertura económica de 1990 y la Constitución de 1991 como hitos relevantes. La investigación utiliza dos bases de datos (1996-2015 y 2015-2022) para considerar la influencia de las normas contables vigentes (DR 2649 y NIIF) en el proceso de financiarización. Se concluye que la financiarización se ha venido desarrollando en Colombia desde antes de 1996. La investigación resalta la relación entre las normas contables y la financiarización, sugiriendo que las normas pueden contribuir al avance de este fenómeno. Mediante un modelo econométrico se logra concluir al respecto de cómo el efectivo, la tasa de rentabilidad, la clasificación industrial internacional uniforme, la firma de revisoría fiscal, los pasivos financieros, y los activos financieros del año anterior son variables que inciden en el aumento de los activos financieros en las empresas no financieras del contexto descrito. Finalmente, la tesis abre la puerta a futuras investigaciones que analicen la financiarización en sectores específicos de la economía colombiana, aportando un análisis para identificar evidencia del avance de la financiarización en la información financiera de las empresas.Item Simulación de emisión de valores de pequeñas y medianas empresas en el segundo mercado bajo el decreto 1019 del 2014 para detectar ventajas sobre el financiamiento tradicional en Colombia(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2019) Campo Solís, Jorge Luis; Sudupe Japerskaya, Viktor Andrés; Ramaswami Paragiri, NeilEl siguiente trabajo pretende simular un proceso de emisión de títulos valores en el segundo mercado de Colombia bajo el decreto 1019 del 2014 para, dar a conocer las ventajas de una alternativa de financiación que no es comúnmente utilizada por las pequeñas y medianas empresas de Colombia, con el cual se busca tanto aumentar la capacidad de endeudamiento como su mejor asimilación al flujo de caja de tesorería. Para realizar un análisis que permita detectar ventajas sobre los métodos tradicionales, se iniciará con la contextualización de las pymes en Colombia, en la cual se describan sus principales características, como lo serían: tiempo en el mercado, número de empleados, ingreso, etc. Paso a seguir se darán a conocer los medios de financiamiento tradicionales como lo es la adquisición de deuda por medio de bancos comerciales. A partir de este punto, se socializará el decreto 1019 del 2014 con el fin de dar a conocer cuáles serían los pros y los contras de este decreto frente a las posibilidades de emisión que existen previas a este decreto. Una vez conocida dichas bondades, se escogerá una empresa de un sector económico que presente necesidades de financiación, se evaluarán y se darán a conocer unos parámetros y restricciones para limitar así la simulación y se realizará esta. Finalmente, con los resultados obtenidos, se compararán diferentes variables entre lo simulado con lo ofrecido por la forma de consecución de recursos de forma tradicional para seguidamente, presentar las conclusiones.Item Evaluación financiera y valoración de la empresa Agropunto empresarial S.A.S(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2018) Ávila Arias, Yovana Teresa; Díaz Díaz, Hernando; Casas Ospina, CésarLa evaluación financiera de una empresa se constituye en un proceso administrativo fundamental, por cuanto el análisis de los estados financieros proporciona información sobre la situación económica de la misma, así como también de los distintos flujos que han modificado o pueden modificar dicha situación a lo largo del tiempo. En este orden de ideas, la evaluación o análisis financiero permite obtener los datos más sobresalientes en términos económicos y contribuyen a una adecuada toma de decisiones por parte de inversionistas o terceros que se encuentren interesados en la situación económica y financiera de la empresa, de manera particular en aquellas decisiones relacionadas con las inversiones económicas, gastos y diversas operaciones propias de la organización donde el dinero juega un papel relevante. Dada la importancia del análisis financiero, el presente trabajo tiene como una de sus motivaciones, poner en práctica los conocimientos adquiridos durante la formación como Magísteres en Finanzas y de esta forma dar cuenta de la situación económica y financiera de una organización real y así contribuir a la toma de decisiones por parte de sus propietarios, pues al conocer el estado real de la misma, sus directivos tomarán la decisión de continuar con las operaciones actuales; realizar algunos cambios y aplicar estrategias para mejorar las falencias encontradas o simplemente cerrar la organización, todo ello dependiendo de los hallazgos hechos durante la evaluación financiera y después de analizar las recomendaciones que como especialistas en el tema les brindaremos.Item ¿Permiten los modelos predictivos y el análisis técnico optimizar los resultados de estrategias de inversión periódica sobre un índice bursátil?(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2024) Duque González, Andrés Felipe; Lofruscio Vallejo, María Antonia; Arango Londoño, DavidEl presente estudio explora la inversión pasiva o indexación proponiendo un método periódico de inversión que ofrece una alternativa al convencional Dollar Cost Averaging (DCA). La estrategia propuesta armoniza principios de los mercados eficientes con el análisis técnico, combinando dos perspectivas históricamente divergentes, y emplea el modelo predictivo ARIMA, para optimizar la cantidad invertida en cada período. El propósito de esta aproximación es ajustar las inversiones a las fluctuaciones del mercado, basándose en datos históricos y tendencias actuales para guiar las decisiones de inversión, desplazando así el foco de la predicción de precios hacia la optimización del monto invertido. Aunque investigaciones previas han explorado ajustes periódicos en el volumen de inversión, la novedad de este estudio radica en integrar el análisis técnico y modelos predictivos para la toma de decisiones sobre el volumen de aportes, un enfoque poco explorado en la literatura existente. A partir de este proyecto de investigación se espera que la estrategia propuesta, superé en rendimiento y riesgo al enfoque tradicional de Dollar Cost Averaging.Item Opciones reales como método de valoración financiera complementario a la valoración financiera por flujos de caja descontados en el sector comercial e industrial de llantas en el Valle del Cauca / Colombia(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2021) Duarte Mora, Roberto Carlos; Guerrero Illera, Julian David; Londoño Bedoya, David AndresSe busca conocer el valor de una empresa dedicada a la producción y comercialización de llantas, las cuales se utilizan tanto para vehículos como para transporte pesado, atendiendo al mercado local y también al internacional. Es de interés de los accionistas que se realice esta consultoría debido a que están motivados hacia la exploración de diferentes escenarios que permita incrementar el capital de trabajo y con ello aumentar la generación de valor. Para conocer dicha valoración se utilizará el método de flujo de caja libre descontado FCL complementándolo con el método de Opciones Reales, con el fin de determinar cómo éstas últimas pueden constituirse en un plus en la valoración financiera en entornos de incertidumbre y volatilidad presentes en el sector comercial e industrial de llantas de Colombia.Item El impacto de la inversión pública en educación sobre la calidad educativa en las instituciones oficiales del municipio de Santiago de Cali, durante el periodo 2014 – 2018(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2021) Ortegón Velasco, Alejandro; Mejía Llanos, Lina Fernanda; Castro Aristizábal, GeovannyEl presente trabajo busca determinar si la inversión en infraestructura educativa tuvo un efecto directo sobre el desempeño académico escolar de los estudiantes del municipio de Santiago de Cali en las escuelas públicas. Para este propósito, se empleó la información de los resultados de las pruebas SABER-11 para el periodo 2014-2018 y se estimó, a través del método de Máxima Verosimilitud los Modelos Jerárquicos Multinivel, de lo que se conoce en la literatura como la Función de Producción Educativa, comprobando que en ella no existe el problema de endogeneidad. Los resultados indican que el desempeño logrado por los estudiantes de Santiago de Cali es mínimo, de acuerdo con la clasificación que realiza el ICFES. Además, existen brechas por género que están a favor de los hombres, es decir, los hombres obtienen mejores resultados en SABER11 respecto a las mujeres. Dentro de las características familiares, se estimó que los años educativos de los padres tienen un efecto positivo en el desarrollo de competencias, y dentro de las características escolares, la jornada diurna resultó el factor más relevante al encontrarse que los colegios con jornada “Mañana” obtienen una mayor puntuación que los colegios con otras jornadas. Finalmente, se estableció que la inversión en infraestructura realizada durante los años 2014-2018 solo tuvo un efecto positivo en el desempeño académico escolar en el inicio del periodo de análisis, para los demás años no resultó una variable condicionante del rendimiento escolar en Santiago de Cali.Item Factores relevantes en la financiación y solicitud de crédito de los micronegocios de la ciudad de Cali y sus alrededores(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2021) Montoya González, Isabella; Rodríguez Leyton, Kelly Tatiana; Arango Londoño, DavidEste estudio presenta los resultados de una investigación sobre los factores determinantes en la financiación y solicitud de crédito de los micronegocios de Cali y sus alrededores. Los soportes conceptuales son la teoría de la firma (Jensen y Meckling, 1976) y el modelo de crecimiento financiero (Berger y Udell, 1998), que reconocen la presencia de información asimétrica, selección adversa, riesgo moral y opacidad de la información. Los resultados señalan, a partir de una encuesta aplicada en el 2019 a 716 micronegocios, que los factores más relevantes que influyen en la probabilidad de que un micronegocio acceda o no a un crédito son los relacionados con su formalidad. Además, se analizan los factores determinantes en la probabilidad de que un micronegocio decida hacer una solicitud de crédito y se obtiene que la no necesidad del préstamo, la percepción de no cumplimiento de los requisitos, la falta de educación financiera y la percepción de no capacidad de pago son variables con significancia estadística que se relacionan negativamente con la probabilidad de solicitar financiación.Item Diseño de un modelo de costos que permita establecer la situación financiera en instituciones de educación para el trabajo y el desarrollo humano, caso CETEL(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2021) Rivera Quiñonez, Nathalia; Colunge, Mario Rojas; Vergara Mesa, JesúsItem Propuesta de diseño de un modelo de costeo para una empresa del sector agroindustrial en Santiago de Cali(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2021) Ruiz Ramírez, Andrés Mauricio; Vergara Mesa, JesúsItem Análisis de crecimiento sostenible en la organización Harinera Del Valle S.A. Horizonte 2015-2019(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2022) Ortega Sepulveda, Maritza Alejandra; Peláez Cadena, Diego AlejandroLas Organizaciones buscan generar las máximas rentabilidades que puedan ser distribuidas para sus accionistas, por consiguiente, desarrollan su actividad económica empresarial de manera sistemática y organizada con base en las políticas financieras y de dividendos que se ajustan a este objetivo principal, el siguiente trabajo busca analizar este comportamiento bajo el estudio de la empresa Harinera del Valle S. A, utilizando diferentes herramientas de análisis financiero, pero detallando a profundidad las tasas de crecimiento sostenible e interna de la empresa con base a las inversiones realizadas, su estructura de capital, sus flujos de caja, política de dividendos entre otros, todo este análisis busca llevar al lector a la identificación de factores claves de la organización mencionada, conociéndola más a fondo e identificando el factor de éxito que le ha permitido ser líder dentro de su sector y como mediante una estructura de costos y financiera ha logrado crecer y mantenerse durante más de 65 años, siendo ampliamente reconocida a nivel nacional e internacional; el documento abarca 6 capítulos principales dentro de los cuales se desarrollará un método de trabajo, entrando en el capítulo 1, el cual nos describe el planteamiento problema de investigación, que incluye los antecedentes del problema, la justificación, los objetivos que se persiguen, entre otros; en el Capítulo 2 se plantea el marco teórico del trabajo el cual es la base que sustenta la investigación debido a que nos define las herramientas financieras que utilizaremos para dar forma a todo, entre estas herramientas podemos encontrar las definiciones de la tasa de crecimiento interno y sostenible, indicadores financieros, de rentabilidad, de deuda , árbol de rentabilidad, tasas de descuento, y muchas más definiciones, sustentadas con amplia teoría; en el capítulo 3 tenemos el soporte técnico de la metodología utilizada con base en el tipo de estudio, la unidad de análisis, las técnicas de recolección de datos, y todas las demás herramientas metodológicas utilizadas; en el capítulo 4 encontraremos el desarrollo del trabajo teniendo al inicio una descripción de la empresa en su entorno empresarial, la definición de sus estructura de capital que se basa en análisis verticales, horizontales, indicadores, análisis de deuda, mediante conceptos como: rendimiento operativo del activo (ROA), contribución financiera y muchos otros que sustenta esta robusta estructura de capital que posee la organización; todo lo descrito anteriormente nos servirá para seguir desarrollando este capítulo el cual nos da resultados como un diagnóstico financiero de Harinera del Valle S. A, una descripción de su política de dividendos y por último el análisis de su tasa interna de crecimiento y su tasa de crecimiento sostenible. En el capítulo 5 tenemos una serie de conclusiones propias del desarrollo del capítulo anterior que habla sobre los hallazgos encontrados por parte del investigador abriendo el camino hacia el capítulo 6 o capítulo final el cual da una serie de recomendaciones o acciones a seguir que deben ser tenidas en cuenta por la organización ya que le servirán para mejorar varios aspectos claves encontrados y robustecer aquellos en los que es más fuerte.Item Modelación del riesgo climático sobre el precio de las viviendas en ciudades costeras de Colombia para el año 2022(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2022) Mosquera Miranda, Adriana Lucia; Joaqui Barandica, OrlandoEsta investigación modela el efecto del riesgo climático en los precios de las viviendas costeras. Estas zonas son altamente vulnerables a los impactos del cambio climático, por lo cual se esperaría que el precio de las viviendas presente un descuento. Se aplicó web scraping al portal web finca raíz para obtener información del precio de inmuebles en venta, así como su georreferenciación. Después, se obtuvo del sistema NASA POWER los valores de las variables climáticas analizadas para cada localización. Seguidamente, se aplicó el método estadístico de análisis de componentes principales para finalmente proponer un índice que contiene información climática y de oferta de precios de las viviendas, así como una escala para interpretar sus resultados. Se identifica que en las viviendas analizadas el riesgo climático afecta el precio de los inmuebles. Específicamente, al incrementarse la velocidad del viento y las lluvias se genera una disminución en el precio de 12,9% y 1,35% respectivamente. Los resultados también demuestran que las ciudades costeras tienen una mayor exposición al riesgo climático en relación con ciudades de otras zonas del país.Item Efectividad de las políticas públicas como apoyo al sector privado en la pandemia del COVID-19: Análisis del impacto en la industria de servicios de alojamiento en Colombia.(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Zambrano Insuasti, Ricardo; Peña Vargas, Víctor AlbertoLa enfermedad causada por virus Covid-19 causó una crisis sanitaria que fue declarada pandemia por la Organización mundial de la salud el 11 de marzo de 2020. Para afrontar esta crisis sanitaria, los gobiernos de la mayor parte del mundo tomaron medidas buscando reducir la velocidad del contagio, medidas como el cierre de fronteras y la implementación de cuarentenas obligatorias que derivaron en una profunda crisis económica. Con las restricciones a la movilidad y las rutas de vuelos nacionales e internacionales suspendidas, el sector turístico fue uno de los más afectados al verse imposibilitado a prestar sus servicios y no poder recurrir a modelos de negocio alternos para generar ingresos. En medio de este panorama complejo, fue necesario implementar diversas estrategias para ayudar al sector hotelero a sobrellevar la situación de iliquidez a la que se enfrentó por la drástica reducción del ingreso, estrategias encaminadas a preservar el empleo, a apoyar las necesidades sociales y posteriormente, a reactivar la economía. Este trabajo de grado tiene por objetivo general evaluar el impacto de las políticas públicas como apoyo al sector privado en la pandemia del COVID-19, mediante el análisis del impacto en la industria de servicios de alojamiento en Colombia. El desarrollo de este objetivo se cimentó en el enfoque de investigación descriptiva y explicativa, para ello se diseñó un instrumento investigación, mediante la cual se recopilaron datos de 351 empresas que participaron en la investigación, dedicadas a la actividad de alojamiento en 160 ciudades y municipios de 29 departamentos del país. En el contenido del estudio, en primer término se describe el mercado de los servicios de alojamiento, su impacto en la economía colombiana y la afectación que tuvo en el contexto de la crisis derivada de la pandemia del Covid-19, posteriormente, se presenta una categorización de las principales medidas de política pública tomadas por el gobierno nacional las cuales son objeto de análisis de este estudio, finalmente, se presentan los resultados obtenidos en la investigación y análisis de la efectividad de las medidas estudiadas. El análisis estadístico de los datos obtenidos a través del instrumento aplicado en las empresas del sector de servicios de alojamiento participantes de la investigación permitió evidenciar que no existe una diferenciación significativa en la evolución de los indicadores financieros y económicos entre las empresas que accedieron a medidas de apoyo ofrecidas por el gobierno y las que no. De lo anterior se concluyó que las medidas a las que se hace referencia no lograron la efectividad esperada. Adicionalmente, se logró identificar las medidas con mayor y menor nivel de acceso por parte de los empresarios del sector de servicios de alojamiento, las que contribuyeron a mejorar sus indicadores financieros y los obstáculos que impidieron una mayor cobertura.Item Prácticas ASG y desempeño financiero de las empresas que cotizan en el índice MSCI COLCAP(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Martínez Campo, Marlon; Mosquera García, Ramon Ariel; Gómez Mejía, AlinaItem La influencia de la educación financiera en la relación entre el acceso a la financiación y el crecimiento de las pyme en la ciudad de Palmira(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Barbosa García, Pedro Nel; Gómez Mejía, Alina; Barrios Álvarez, ClaudiaEl documento es el resultado de una investigación que se propuso comprender la relación entre la educación financiera y el acceso a la financiación para el crecimiento de las Pyme en la ciudad de Palmira. Para cumplir con este propósito se desarrolló una metodología cualitativa de tipo interpretativa en la que se utilizó la entrevista y la encuesta como técnicas de recolección de información. La aplicación de la entrevista se hizo a 17 gerentes de Pyme y la encuesta a 44 personas que hacen parte del área contable y/o financiera de las mismas. Los resultados mostraron que los entrevistados en su mayoría no tienen claridad de los conocimientos financieros relacionados con variables que pueden influir en la toma de decisiones para proyectar el crecimiento de sus empresas o acceder a la financiación. Especialmente, aquellos conocimientos relacionados con el valor del dinero y su capacidad para generar más dinero a partir de un portafolio de inversiones.Item Evaluación financiera del plan de exportación de helado vainilla para la empresa Ventolini S.A(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Cano Velásquez, Mara Ivette; Fonseca Berrio, Andrés FernandoLa presente tesis de maestría en finanzas se enfoca en la evaluación financiera del plan de exportación de helado para una fábrica de alimentos, Ventolini S.A. El objetivo principal es analizar la viabilidad de expandir las operaciones de la fábrica en el mercado internacional. El estudio se basa en un análisis de varios aspectos relacionados con el plan de exportación. Se realiza una revisión detallada del mercado interno, mercado externo, competidores, aliados, costos involucrados en la producción, distribución y comercialización del helado en los mercados extranjeros. Además, se examinan los posibles ingresos generados por las ventas internacionales y se evalúa su rentabilidad. Para llevar a cabo este análisis se emplean diversas herramientas y técnicas financieras. Se realiza un estudio de mercado para identificar las oportunidades y desafíos en los mercados internacionales. Asimismo, se desarrollan proyecciones financieras y se aplican métodos de evaluación de inversiones, como flujo de caja descontado, el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de retorno (TIR), para determinar la rentabilidad y el retorno de la inversión en el plan de exportación. Los resultados obtenidos permiten concluir que la expansión a través del plan de exportación de helado es financieramente viable para la fábrica. Los análisis demuestran que los ingresos generados por las ventas internacionales superan los costos asociados con la exportación. Lo que indica un potencial aumento en la rentabilidad de la empresa. Además, se identifican las unidades mínimas a exportar para prevenir las perdidas en la operación y minimizar los obstáculos en la implementación del plan de exportación.Item Efectos de la eliminación de la tasa de usura sobre el mercado de crédito en Colombia(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Castro Cadavid, Luis Abelardo; Valencia Castro, Stephania; Gómez Daza, Jesús AncizarEl mercado de crédito es el escenario donde convergen los agentes con exceso de liquidez que ceden sus recursos a un tercero temporalmente para que hagan uso de estos. Desprenderse de dichos recursos tiene un costo financiero llamado interés. La utilización del crédito para financiar proyectos empresariales o personales sin lugar a duda es un dinamizador de la economía de allí la importancia de medir su comportamiento. Uno de los principales indicadores es el grado de profundización financiera medido como porcentaje del crédito privado sobre el PIB. En Colombia, el control de las tasas de interés es fijado por la Superintendencia Financiera de Colombia, dependiendo de la modalidad de crédito, sea de consumo y ordinario, microcrédito o bajo monto. Para esto, se fija un límite máximo al que las entidades del mercado de crédito pueden ofrecer a los usuarios los diferentes productos de financiación, dichas tasas se fijan en periodos mensuales, trimestrales y anuales. Exceder dichos limites genera un delito llamado usura, el cual es sancionable penalmente. Con base a los resultados obtenidos a través de un modelo de regresión lineal múltiple, se pudo determinar que la variable tasa de usura por sí sola, no explica completamente el grado de profundización financiera en Colombia. Existen variables adicionales que son relevantes para generar un impacto en el grado de profundización financiera.Item Propuesta de diseño de un modelo de costos para la Óptica Profesional SAS(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Barcias Gómez, Juliana; Gil Caicedo, Jessica; Vergara Mesa, JesúsPara las organizaciones es de suma importancia tomar un control detallado y absoluto sobre los costos en los que se incurre a diario para brindar sus productos y servicios, teniendo en cuenta que es un proceso más complejo y retador para el caso de las empresas de servicios debido a que sus costos no son tangibles, como es el caso de la empresa Óptica Profesional S.A.S. El modelo de costos ABC es una filosofía basada en los productos y servicios, objetos de costo que no consumen recursos sino actividades; esta herramienta permite mejorar la distribución de los costos indirectos, soporta la fijación de precios, brinda un análisis detallado de los costos de la compañía y facilita la toma de decisiones estratégicas. Por esta razón el objetivo principal de este proyecto de grado es estructurar el modelo de costos que se adapte a las necesidades del negocio y proponer un esquema para desarrollarlo por medio de la metodología de costos ABC, estudios de tiempos, recolección detallada de la información y un análisis estructurado de los resultados obtenidos. Por último, es necesario resaltar la importancia que tiene en la actualidad y debido a la coyuntura que se vive hoy, investigaciones de este tipo que les permiten a empresas como la Óptica Profesional S.A.S disminuir sus costos para mejorar sus utilidades y ser más fuertes comercialmente ante sus competidores.Item Asociaciones público privadas en Colombia y sus efectos sobre el nivel de competitividad del país(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Cano Domínguez, Juan David; Paz Castro, Francisco José; Gómez Daza, Jesús AncizarItem Modelo de credit score alternativo para personas con ingresos indeterminados en Colombia: basado en machine learning(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Mayor Cortés, Johan Sebastián; Porras Casanova, Juan Pablo; Arango Londoño, DavidEl acceso al crédito en Colombia sigue siendo un desafío para una gran parte de la población desbancarizada. A pesar de los esfuerzos realizados para aumentar la inclusión financiera, muchas personas no pueden obtener préstamos debido a la falta de historial crediticio o a los requisitos exigidos por la banca tradicional. En este estudio, se plantea la pregunta de investigación de cómo generar un modelo alternativo de credit score utilizando machine learning para analizar perfiles de personas con ingresos indeterminados. Los objetivos del estudio son identificar variables representativas, construir un modelo utilizando el algoritmo RandomForest, comparar este modelo con los modelos tradicionales de regresión GLM, regresión logística y support vector machine, y evaluar la viabilidad de las colocaciones de crédito mediante simulaciones. La metodología incluye el uso de datos de la encuesta de demanda de inclusión financiera y el tratamiento de los datos utilizando en R. Los resultados muestran que se pueden obtener modelos alternativos de credit score utilizando variables categóricas y machine learning.Item Efectos de la reducción del gasto de personal sobre el desempeño financiero de los bancos colombianos durante la crisis de la Covid-19(Pontificia Universidad Javeriana Cali, 2023) Chaves Narváez, Jackeline; González Insuasti, Angelica María; Gómez Mejía, Alina; Heredia Rodríguez, LilianaEl 2020 fue un año particularmente atípico como consecuencia del coronavirus que tuvo su origen en Asia, pero que rápidamente se propagó en todo el mundo. En Colombia, en el mes de marzo el presidente decretó el aislamiento preventivo obligatorio para todas las personas como medida para contener la emergencia sanitaria causada por la pandemia. Si bien, se trató de una crisis de salud, sus efectos trascendieron y provocó que la economía del país se contrajera en aproximadamente un 7% según lo informó el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE, 2021). Sin embargo, cuatro ramas de la actividad económica cerraron con crecimientos positivos, siendo uno de ellos, el correspondiente a las actividades financieras y de seguros. En este sentido, el presente estudio identificó el desempeño financiero de 20 bancos comerciales en Colombia entre los años 2015 y 2020. A través de un modelo de datos de panel compuesto de variables como: el gasto de personal (número de empleados), la tasa de referencia del Banco de la República, el tamaño de los activos y la edad de los bancos, buscando evidenciar como afectaron los indicadores de rentabilidad y solvencia.