Índice macroeconómico de accesibilidad al crédito para Colombia
Date
2025
Director
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Publisher
Pontificia Universidad Javariana Cali
Abstract
El estudio desarrolla un índice macroeconómico de acceso al crédito para Colombia, empleando el Análisis de Componentes Principales (ACP) como herramienta metodológica. Las variables seleccionadas incluyen el Indicador de Seguimiento a la Economía (ISE), la tasa de interés de política monetaria, la tasa de desempleo, la inflación, la cartera bruta del sistema bancario, y otros indicadores clave del contexto económico. La investigación comienza con un análisis exploratorio y la aplicación de pruebas de estacionariedad, garantizando la validez de los datos utilizados.
Posteriormente, se identifican cinco componentes principales que explican el 60%-70% de la varianza total y que conforman la base del índice, ponderado con pesos equivalentes. El índice revela patrones significativos en el acceso al crédito en Colombia, respondiendo a eventos económicos como la crisis financiera de 2008, la crisis de deuda en Europa de 2012 y la pandemia de COVID-19. Durante estos periodos, se evidenciaron contracciones en el acceso al crédito, seguidas de recuperaciones impulsadas por medidas gubernamentales y del Banco de la República, como la reducción de tasas de interés y la implementación de líneas de crédito especiales. El estudio sugiere que el índice construido es una herramienta valiosa para diseñar y monitorear políticas públicas orientadas a mejorar el acceso al crédito en el país.
Description
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The study develops a macroeconomic index of access to credit for Colombia, using the Principal Component Analysis (PCA) as a methodological tool. The variables selected include the Economic Monitoring Indicator (ISE), the interest rate of monetary policy, the unemployment rate, inflation, the gross portfolio of the banking system, and others key indicators of the economic context. The research begins with an exploratory analysis and the application of stationarity tests, guaranteeing the validity of the data used. Subsequently, five main components are identified that explain 60%-70% of the total variance and that form the basis of the index, weighted with equivalent weights. The index reveals significant patterns in access to credit in Colombia, responding to economic events such as the 2008 financial crisis, the 2012 European debt crisis, and the COVID-19 pandemic. During these periods, contractions were evident in access to credit, followed by recoveries driven by government measures and the Bank of the Republic, such as the reduction of interest rates and the implementation of credit lines specials. The study suggests that the constructed index is a valuable tool for designing and monitor public policies aimed at improving access to credit in the country.
Keywords
Acceso al crédito, ACP, Políticas Públicas, índices, Variables Macroeconómicas, Credit Access, PCA, Public Policies, Index, Macroeconomic Variable