Rol que desempeñan los fondos de pensiones privados sobre la estabilidad de los mercados financieros de acciones en Colombia, Chile y México
Loading...
Date
2024
Authors
Director
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Pontificia Universidad Javeriana Cali
Abstract
Este trabajo investiga la relación existente entre la volatilidad de los mercados financieros de Colombia, México y Chile, y los rendimientos de los fondos de pensiones privados de cada país. Para tal propósito se utilizan los precios reportados por cada fondo de pensiones a las respectivas entidades de control en un periodo comprendido entre 2015 y 2023. Se utilizan metodologías de estimación como modelos de corrección de errores y modelos de vectores autorregresivos para modelar la relación existente entre las variables en un horizonte de corto y largo plazo. A nivel de resultados la investigación encuentra evidencia de que el efecto estabilizador/desestabilizar de los fondos estudiados varía en función del perfil de riesgo que posea el fondo de pensiones y el horizonte temporal en el cual se analice la relación.
Description
item.page.descriptioneng
This work investigates the relationship between the volatility of the financial markets of Colombia, Mexico and Chile, and the returns of the private pension funds of each country. For this purpose, the prices reported by each pension fund to the respective control entities are used in a period between 2015 and 2023. Estimation methodologies such as error correction models and autoregressive vector models are used to model the existing relationship between the variables in a short- and long-term horizon. At the level of results, the research finds evidence that the stabilizing/destabilizing effect of the funds studied varies depending on the risk profile of the pension fund and the time horizon in which the relationship is analyzed
Keywords
Volatilidad, Fondos de pensiones, Mercados financieros, Volatility, Pension funds, Financial markets