El impacto de riesgo moral en las empresas con dificultades financieras: el caso de las artes gráficas
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Date
2024
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Publisher
Pontificia Universidad Javeriana Cali
Abstract
El presente trabajo analiza cómo el riesgo moral influye en la probabilidad de dificultades financieras en las empresas del sector de artes gráficas en Colombia durante el período 2018-2022. Utilizando un modelo logístico, la investigación examina indicadores financieros tradicionales y de riesgo moral, como la sustitución de activos, bajo esfuerzo, subinversión y diferentes usos de préstamos. Los resultados muestran que indicadores como costos y gastos operativos en relación con los activos totales son significativos en la probabilidad de dificultades financieras. La precisión del modelo es alta, pero presenta limitaciones en la identificación de casos positivos reales, indicando la necesidad de un mayor control sobre los costos operativos para mejorar la salud financiera de las empresas.
Description
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This work analyzes how moral risk influences the probability of financial difficulties in companies in the graphic arts sector in Colombia during the period 2018-2022. Using a logistic model, the research examines traditional financial and moral hazard indicators, such as asset substitution, low effort, underinvestment, and different uses of loans. The results show that indicators such as costs and operating expenses in relation to total assets are significant in the probability of financial difficulties. The accuracy of the model is high, but it has limitations in identifying real positive cases, indicating the need for greater control over operating costs to improve the financial health of companies.
Keywords
Dificultades financieras, Probabilidad de default, Indicadores financieros, Riesgo moral, Financial difficulties, Probability of default, Financial indicators, Moral risk.