Modelo de evaluación de convergencia financiera sectorial para compañías en proceso de reorganización: evidencia empírica del Valle del Cauca (Colombia 2020-2024)
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Date
2026
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Pontificia Universidad Javeriana Cali
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Abstract
El presente trabajo desarrolla y valida un modelo financiero tipo Logit para estimar la probabilidad de convergencia financiera de compañías en proceso de reorganización del Valle del Cauca frente a empresas comparables de su mismo sector durante el periodo 2020 a 2024. La investigación parte de indicadores de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y eficiencia operativa, los cuales permiten construir un índice de convergencia financiera sectorial. A partir de este índice, se estima un modelo binario que identifica los factores financieros asociados al acercamiento de las empresas en reorganización hacia condiciones sectoriales más estables. Los resultados muestran que el endeudamiento, el ROA, la relación de costos y gastos sobre activos y el tamaño empresarial tienen mayor incidencia en la probabilidad de convergencia. En conjunto, el modelo ofrece una herramienta cuantitativa de apoyo para el análisis financiero, la gestión del riesgo y el seguimiento de empresas en procesos de reorganización.
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This study develops and validates a Logit financial model to estimate the probability of financial convergence for companies undergoing reorganization in the Valle del Cauca region, comparing them to similar firms within the same sector during the 2020–2024 period. The research utilizes indicators of liquidity, indebtedness, profitability, and operational efficiency to construct a sectoral financial convergence index. Based on this index, a binary model is estimated to identify the financial factors associated with companies in reorganization moving toward more stable sectoral conditions. The results indicate that indebtedness, ROA, the ratio of costs and expenses to assets, and firm size have the greatest impact on the probability of convergence. Overall, the model provides a quantitative tool to support financial analysis, risk management, and the monitoring of companies undergoing reorganization processes.