Relación causal entre los CDS y los rendimientos del S&P 500

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dc.contributor.advisorGómez Daza, Jesús Ancizar
dc.contributor.advisorArango Londoño, David
dc.contributor.authorKnobelsdorf Serna, Sergio
dc.date.accessioned2024-06-14T16:35:49Z
dc.date.available2024-06-14T16:35:49Z
dc.date.issued2023
dc.description.abstractEste documento fue desarrollado para encontrar la posible relación causal entre el mercado de los CDS y el mercado accionario. Principalmente se centró en un CDS que mide la calidad de la inversión con respecto a la calificación de los bonos, el índice bursátil S&P 500 y el índice de volatilidad VIX entre el 2011 y 2022. Para este análisis, se implementó la metodología VAR y debido al problema de cointegración que se presentó, se aplicó en conjunto con la metodología VEC. Adicionalmente, se halló la relación causal implementando la prueba de causalidad de Granger. Finalmente, se concluye con esta investigación que el mercado accionario y el de los CDS está correlacionado y tienen una relación bidireccional en causalidad.
dc.description.abstractengThis research paper was developed to find the possible causal relationship between the CDS market and the stock market. It mainly focused on a CDS that measures investment quality with respect to bond rating, the S&P 500 stock index and the VIX volatility index between 2011 and 2022. For this analysis, the VAR methodology was implemented and due to the cointegration problem that arose, it was applied in conjunction with the VEC methodology. Additionally, the causal relationship was found by implementing the Granger causality test. Finally, it is concluded with this study that the stock market and the CDS market are correlated and have a bidirectional causal relationship.
dc.format.extent46 p.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.urihttps://vitela.javerianacali.edu.co/handle/11522/2565
dc.language.isospa
dc.publisherPontificia Universidad Javeriana Cali
dc.publisher.facultyFacultad de Ciencias Administrativas Económicas y contables
dc.rights.accessrightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.creativecommonshttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subjectCredit Default Swap
dc.subjectS&P 500
dc.subjectVIX
dc.subjectVAR
dc.subjectCausalidad
dc.subjectCausality
dc.thesis.disciplineCiencias Económicas y Administrativas. Finanzas
dc.thesis.grantorPontificia Universidad Javeriana Cali
dc.thesis.levelPregrado
dc.thesis.nameProfesional en Finanzas
dc.titleRelación causal entre los CDS y los rendimientos del S&P 500spa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.localTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregrado
dc.type.redcolhttps://purl.org/redcol/resource_type/TP
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